火曜日の取引終了時 (13) に 2.3% 下落したにもかかわらず、ブラジル証券取引所は、主要な世界の証券取引所と比較して、ビジネスにとってより有利な環境にとどまっています。

また読む

今年の累計実績では、イボベスパが5.7%増を記録。 対照的に、他の国際指数は同期間に約 20% の損失を被りました。 この違いは、欧州大陸と中国の一部を悩ませているエネルギー危機に加えて、高インフレを抑えるための金融引き締めの動きに続くマクロ経済シナリオによるものです。

TradeMap のデータによると、今年最大の切り下げは米国のナスダック指数で、2022 年までの年初来で 25.6% 下落し、ダウ ジョーンズと S&P 500 指数は 14.4% のマイナスのリターンを記録しています。そして17.5％。 ％、 それぞれ。

数字はメインの B3 インデックスを大きく下回っており、特にドルでの IBOV のリターンを見ると、通貨の歪みなしでインデックス間の比較を容易にする指標です。 これにより、IBOV の累積リターンは 13.8% になります。

減少は、ヨーロッパとアジアの市場でも同じ割合です。 投資マネージャーである Straton Capital からの情報によると、ユーロ圏の 50 銘柄で構成される指数である Euro Stoxx 50 のパフォーマンスは 16.57% 下落しました。 香港（ハンセン）と日本（日経225）の主要指数は、それぞれ17.4％と0.62％の下落を記録した。

この現実は主に、市場がインフレ圧力を抑えていると判断した金融引き締めのシナリオによるものです。 米国では、今年の初め以来、投資家は、世界最大の経済大国の金融政策の実施における連邦準備制度 (Fed) の決定に注意を払ってきました。

米国の金融当局は今後数か月間、特に市場の予想を上回るインフレ データを発表した火曜日 (12 日) に発表された後、金融引き締め率を追求する傾向にあります。

米国労働省のデータによると、8 月の消費者物価指数 (CPI) は 7 月と比較して 0.1% 上昇しました。 年間ベースでは、CPI は 8 月に 8.3% 上昇し、7 月 (8.5%) に比べて低いパーセンテージでしたが、この期間に 8.0% の上昇を求めた予想を上回りました。

「市場の少数派は、次の連邦準備理事会 (9 月 21 日に予定されている) で 1% の利上げをすでに織り込み始めています。それはまだ少数派ですが、(インフレ データの発表前) 以前は、この確率はゼロでした」,ストラットン・カブラルの投資マネージャー兼創設者であるマルセロ・カブラルを分析します。

同じ状況がヨーロッパ大陸でも発生します。 先週、欧州中央銀行 (ECB) は、物価上昇に対抗するために金利を 75 ベーシス ポイント引き上げることを決定しました。 「ここ数週間、ロシアがガス供給削減を発表したことで、ヨーロッパは激動した。 この措置は、ヨーロッパ大陸で景気後退のパニックを引き起こしました」と、CNPI のアナリストであり、YouTube チャンネル「O Analisto」の作成者であるマリオ グーラートは説明します。

アジア市場では、中国のエネルギー危機とcovid-19と戦うために課せられた制限により、同国の経済パフォーマンスに疑問が生じています。 マンチェスター・インベスティメントスの株式ブローカー、フェリペ・シマ氏は「世界がこの病気と共存することを学んだため、中国はロックダウンを推進している。

内部シナリオ

世界の市場が自国の金融引き締めの激しさを議論している一方で、ブラジルの市場で長引く物語は、高金利サイクルの終焉を物語っています。 この議論は、7 月 (-0.68%) と 8 月 (-0.36%) にブラジルのインフレを測定する指標である消費者物価総合指数 (IPCA) が撤回されたため、実行可能になりました。

物価の上昇からの解放と相まって、選挙期間は、今年の初めに予想されたように、これまでのところ市場に大きな驚きをもたらしていません。 「市場は、ルーラ候補の選挙とジャイール・ボルソナロ大統領の再選というシナリオを受け入れたようだ」とグラール氏は付け加えた。

ブラジルにとって好都合なこの環境により、投資家は地元の資産に投資することで、この好調な時期を利用することができます。 しかし、国内シナリオの好タイミングは、投資ポートフォリオの多様化の重要性を損なうものではありません。

「さまざまなリスクにさらされるように、バランスの取れたポートフォリオを作成する必要があります」と Cima 氏は指摘します。 「現在、投資家は、利益を生み出し、配当を支払う企業を安い（市場）価格で購入する機会を持っています」と彼は付け加えます。 8月まで、株式市場では15の配当株が魅力的な価格でした。

私たちの編集者は、より良い投資をするためにこのコンテンツについて話します