ブルームバーグ — トレーダーらが予想を上回る全体インフレ統計を無視し、米国株が4日連続で上昇したことを受け、アジア株式市場は値上がりして始まると予想されている。

あなた 日本と香港の指数先物は上昇し、オーストラリアの先物も若干上昇。 投資家が連邦準備制度理事会の発言者らの攻撃性の低いコメントに注目したため、S&P500は水曜日、8月以来の最長の連勝記録を止めた。 米国株はアジア市場序盤の取引で若干上昇。

9月の卸売物価が予想以上に上昇したことを示すデータを受けて、水曜日の債券市場の結果はまちまちで、長期債は上昇分の大半を維持した。 その他の地域では、ドルが3月以来最長の連敗を記録した一方、今週初めに上昇した原油は下落した。

ボストン連銀のスーザン・コリンズ総裁は、金利がピークかそれに近い現在、当局者はより忍耐強い対応をとっていると述べた。 アトランタのラファエル・ボスティック総裁は、インフレ率の低下が止まり始めない限り中銀は引き締め政策を継続する必要はないと述べた。 同時に、クリストファー・ウォーラー総裁は、金融市場が引き締まる中、FRBは金利に関してさらなる行動に出る前に何が起こるかを「様子見」する可能性があると述べた。

エバーコアのクリシュナ・グハ氏は、ウォーラー氏のコメントは、当局者らが「今回の会合に合わせて行われた利上げにまったく注目していなかった」9月のFRB会合以来「多くの変化があった」ことを裏付けるものだと述べた。

制限的なポリシー

水曜日に公表されたFRB議事要旨によると、中銀当局者らは先月、リスクの均衡がより均衡していると指摘し、インフレ抑制を続けるには米国の政策が「しばらく」制限的であり続ける必要があるとの認識で一致した。

ＬＰＬフィナンシャルの首席エコノミスト、ジェフリー・ローチ氏は「ＦＲＢは利上げキャンペーンの終了に近づいており、先週末の出来事はその見方を強める可能性が高い」と述べた。 「締めすぎのリスクは、締めすぎのリスクによってバランスがとれているようです。」

FRB当局者らは最近、インフレを2%に向けて下降軌道に維持することで過剰な引き締めのリスクのバランスをとる必要があると強調しており、投資家は現在木曜日の消費者物価指数を待っている。

モルガン・スタンレー・グローバル・インベストメント・オフィスのモデル・ポートフォリオ構築責任者、マイク・ローウェンガート氏は「明日のＣＰＩは異なる状況を描くかもしれないが、今日のＣＰＩは、持続的なインフレと高金利の終焉をまだ見ていないことを示唆している」と述べた。 「いずれにせよ、投資家は留まらなければならないだろう」

特典のレビュー

ウォール街のアナリストらは決算発表が始まる前から米国の収益予想を引き上げており、インフレ低下で幅広いセクターへの圧力が緩和され、収益危機の最悪期は脱した可能性が高いことを示唆している。

ブルームバーグ・インテリジェンスがまとめたデータによると、これにより収益修正モメンタムとして知られる指標（今後12カ月の1株当たり利益の予想変化を示す指標）がプラスの領域に押し上げられ、2022年11月の最低水準である-70％を大きく上回った。 これは決算シーズンを前に2022年第1四半期以来の最も明るい数字であり、予想は経営陣が最新のガイダンスを提供した後にのみ調整される。

バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションのストラテジストは、米国企業がアナリストの予想をはるかに上回る決算を発表し、今決算シーズンに回復が始まる中、2023年の収益予想の修正につながると予測している。 オソン・クォン氏やサビタ・スブラマニアン氏などのストラテジストらは、「大幅な」上昇が予想されると書いている。

JPモルガン、シティグループ、ウェルズ・ファーゴ、金曜日に決算シーズンを開始金利の長期化と潜在的な景気後退により借り手は困難に直面しており、米国の大手銀行はパンデミックの初期以来より多くの不良債権を処理する構えだ。

行動

• 日経225先物は0.3％上昇
• ハンセン先物は1.1％上昇
• S&P/オーストラリア証券取引所 200 先物はほとんど変化なし

詳細については、Bloomberg.com をご覧ください。

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