こんにちは、みんな。

現在、金利曲線に影響を与える可能性のある米国の決算シーズンと米国金融当局の声明に注目が集まっている。

さらに、小売売上高や鉱工業生産などの重要な経済データが議題となっており、一日を通じて市場に影響を与える可能性があります。

火曜日はほとんどのアジア株が上昇し、中東での紛争激化への懸念が後退した。

投資家は今日後半に発表される中国の活動統計を心待ちにしている。

一方、今朝の欧州市場と米国先物は下落した。

英国は労働市場データの質への懸念から一部の労働市場データの発表を延期しているが、この問題はますます世界的になりつつあり、パンデミック以前の市場モデルとデータ構造の両方に影響を与えている。

しかし、ドイツのZEW世論調査の数字は予想よりも良好であることが判明しましたが、それでも現時点での資産の軌道が変わるわけではありません。

イスラエル戦争に関するニュースは監視されていますが、市場にストレスを与えることはありません。

見てる…

00:45 — トラクションの欠如

ブラジルでは、10月のIGP-10や8月のサービス量などの特定の経済指標に加え、すでにかなり遅れている経済議題の投票に関連するブラジリアの動向を注視している。

独占的・オフショアファンド法案は今週採決されると予想されていたが、この見通しは勢いを失いつつある。

採決はおそらくアーサー・リラ氏が20日に海外旅行から帰国した後、下院本会議で行われるだろう（同氏の出席なしで文書が審議される可能性は低い）。

そうであれば、そのプロジェクトに対する投票は来週行われるはずだ。

この法案は憲法上の緊急性を持って処理されており、13日から本会議の採決議題に支障をきたし始めた。

議会におけるPLと政府の優先事項に関する議論は、政府指導部とルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ大統領との会談中に取り上げられた。

しかし、経済政策をより精力的に推進する勢いが欠けているようであり、財務省が直面する緊急性を考慮すると懸念される。

少なくとも月曜日のフォーカス調査では、ブラジルのインフレ率が今年は目標上限内にとどまるということが初めて示されたが、これは2020年以来起こっていないことだ。これは金融政策の緩和サイクルにとって良い兆候だ。

01:42 — ジョー・バイデンの中東訪問

米国では、水曜日にジョー・バイデン大統領が差し迫ったイスラエル訪問について多くの話題になっている。

この訪問は、中東の最も緊密な同盟国と米国の団結を示し、イランが望んでいるこの地域への紛争の拡大を防ぐことを目的としている。

アントニー・ブリンケン国務長官は、イスラエルはドナー国や多国間機関からの人道援助ができるだけ早く民間人に届くよう、米国と協力して計画を策定することに同意したと述べた。

イスラエルがガザへの地上侵攻の可能性に備える中、この展開は今後数日間注意深く監視されることになる。

金融セクターでは、市場が決算シーズンを綿密に分析しており、最初のレポートでは予想を上回る業績が示されています。

現時点では、バンク・オブ・アメリカ、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン、ゴールドマン・サックス、ジョンソン・エンド・ジョンソン、ロッキード・マーチン、プロロジス、ユナイテッド航空などの企業の成果が期待されます。

さらに、９月の小売売上高は前月比０．３％増と予想されており、１０月の不動産市場指数も発表される予定だ。

最後になりましたが、9 月には鉱工業生産があり、安定した状態が続くはずです。 数字に加えて、金融当局からの講演も予定されている。

02:34 — 今シーズンに何を期待しますか?

今四半期中、S&P 500 に上場されている企業の利益は増加すると予想されます。

すでに利益を発表している少数の企業と、まだ発表していない大多数の企業の予想を考慮すると、S&P 500 は現在、第 3 四半期の利益成長率が 0.4% となっています。

企業が予想を上回ったことを考えると、成長はさらに大幅になると予想されます。

S&P 500 指数の過去 40 四半期のうち 37 四半期で、実際の利益成長率は四半期末の予想を上回りました。

今週中には50社以上の企業が数値を発表する予定だ。

世界は依然として課題を抱えているが、今後数週間のうちにその結果が市場に前向きなニュースをもたらす可能性があるとの見通しがある。

03:06 — 必要なだけ戦争…

ジョー・バイデン米国大統領は、イスラエルがガザ地区への地上侵攻の可能性に備えて全面的な支援を約束した。

しかし、ホワイトハウスは、イスラエルがガザ地域で次に何が起こるかについて明確な計画を欠いており、侵略の結果に対処する十分な準備ができていないことを懸念している。

この問題は、アントニー・ブリンケン米国務長官とベンヤミン・ネタニヤフ・イスラエル首相の間で7時間以上続いた会談で議論された。

米国はハマスの撲滅を主な目標としているだけではなく、この単一のテロ組織を排除することで他の過激派が権力を掌握するための空白が生まれる可能性があることを認識している。

バイデン氏は自分が微妙な立場にあると感じており、適切なバランスを見つけなければならない。

明確な結果の見えないガザ作戦は、イスラエルにとって過去５０年で最悪の危機を、米国とその同盟国が制御に苦慮する本格的な地域紛争に変える危険性がある。

これまでのところ、米国は明確な支持を示しているが、このアプローチの財政的実行可能性については疑問が残っている。

結局のところ、米国はもう一つの重要な同盟国であるウクライナへの資金提供にも取り組んでいる。

ジャネット・イエレン財務長官は、米国には戦争に巻き込まれた2カ国を同時に支援する余裕があると述べた。

しかし、特に2024年予算の承認が困難であるために差し迫った政府閉鎖を考慮すると、この立場の財政的実行可能性について疑問が生じます。

04:08 — 中国は私たちに何を用意しているのでしょうか？

今日の夜には第３・四半期ＧＤＰを含む一連の中国経済指標が発表される。

この新たな情報は、中国金融当局による木曜日の金利決定に先立って発表された。

中国人民銀行は月曜日、2020年以来最大規模の流動性を市場に注入した（2,890億元、396億ドル相当）。

この措置は、GDP の 5% 目標の遵守を確実にするための最近の取り組みに追加されるものです。

中国に対する感情は依然として緊張している。 現在の統計は、景気刺激策をまだ十分に吸収できていない脆弱な経済を示している可能性が高い。

不利な気候により、先端チップや製造装置を中国から締め出すことを目的としたホワイトハウスの規制が強化され、中国との地政学的、技術的、貿易上の対立が深まっている。

しかし、明るいニュースとしては、中国が9月に輸入した原材料は8月よりも少なかったにもかかわらず、化石燃料を含む原材料に対する全体的な需要は依然として旺盛であり、今後数カ月で増加すると予想されている。

これはブラジルのような新興国にとっては良いことだ。