私は政治学者ではありません。 私もそうなるつもりはありません。 それにもかかわらず、私は（少なくとも部分的に）読み書きができ、選挙世論調査を解釈することができます。

また、私は自分のイデオロギー的な好みを経済的および金融的分析に置き換えることもありません。 3 人の読者の中に特別な好奇心があれば、私はそれを満たすことができます。私は経済と道徳において抑えがたいリベラルです。

明らかにした後、今週末のソーシャルメディアの動きをフォローすることで、私の当惑を共有することができます。 私は多くの左翼プロフィールを特定し、その中には明らかに狂信者もおり、ジャイール・ボルソナロの失格を称賛していた。 正直に言うと、私はこのお祝いを理解していませんでした。

これまでに定義された枠組みによれば、STF の決定で誰が負けますか? もちろん、ボルソナロ本人のほかに、もう一人の敗者はルーラ自身のようだが、彼は常にお気に入りの敵対者が再び競争力を発揮することを必要としており、前回の選挙の世論調査から判断すると、どんなことにも負けるだろう。 。

ボルソナロ氏がいなかったら、タルシシオ氏やゼマ氏のような右派知事、あるいはエドゥアルド・レイテ氏のような中道左派知事さえも、2026年にはルーラ氏や他のPT幹部と競争する明確な道を持っていただろう。今週は政治において長期戦になるかもしれない。 しかし、これまでの投票意図を維持すると、ルーラがそのうちの 1 つに負ける傾向にあります。 そして、もしハッダド氏が財務省長官として優れた仕事をしたこととファリア・リマ氏から得た共感を考慮すれば、選挙の必要性すらなくなるだろう。市場はタルシシオ氏、ゼマ氏、レイテ氏、あるいは彼らに反応するかもしれない。現大臣。

ブラジル市場にとって短期的にはプラスの窓となるというコンセンサスが得られているため、これは明らかに重要です。 今年のインフレ率は目標内に収まる可能性があり、GDPは予想より好調で、8月にはSelic金利の50ベーシスポイント引き下げが予想されており、基準金利は来年末までに9％程度に低下する可能性がある。 ブラジルはメキシコと並んで新興市場の寵児となったが、これも実行可能な代替手段が存在しないためだ。 マルチマーケットおよび株式ファンドは、ローカルポートフォリオのリスクを高めます。 行方不明になっているのは個人だけだ – 最初の動きはすでに始まっており、ベンチャーキャピタルファンドの買収が減少している。 残念なことに、歴史は、この投資家が株価のより大幅な上昇とSelic削減サイクルの具体的な開始の後に参入することを示唆しています。 いずれにせよ、この流れはいずれ来るでしょうし、助けになるでしょう。

しかし、最も興味深いのは、もし上記のシナリオが確認されれば、この景気循環はより経済合理性、財政改革と自由主義改革の回帰、そしてさらに関連性の高い政策プログラムに有利な長期構造期間に変わる可能性があるということである。 20年以上停滞しているブラジルの生産性を向上させることを目的としています。

確かに、これが今後 10 年間にブラジルにとって解決策となる唯一の方法です。 これこそが必要な本当の日記です！ これと同等の関連性、または類似したものは他にありません。

最新の調査が明らかに示しているように、ブラジルの人口は予想よりもはるかに遅いペースで増加しており、急速に高齢化が進んでいる。 古典的なソロー モデルを使用すると、資本、労働力、生産性の増加によってのみ成長できます。 人口動態の関係で労働力はそれほど多くないだろう。 資本も私たちの得意分野ではありません。 生産性の向上はまだ残っていますが、それはビジネス環境を改善するための改革と教育への大規模な投資によってのみもたらされます。

世界は、農業革命以来見たことのないような生産性の潜在的な向上に向けて扉を開きつつあります。 私たちは人工知能によって迫り来る津波に直面しています。 これまでのところ、ブラジルはチャンスを逃さない国の称号を再び目指している。 世界が私たちに与えてくれるこのユニークなチャンスを変え、掴む時間はまだあります。

12 か月の期間が、長期にわたる構造的な強気相場に変わる可能性があります。 ここには 2 つのリスクがあります。 1つ目：これは、豊かな国になる前に古い国になるというドラマを避ける最後のチャンスかもしれません。 日本は高齢になり、この問題に対処しなければならなくなりましたが、少なくともすでに豊かでした。 私たちにはそのような特権はありません。 2つ目は、再び分裂する権利であり、投票用紙にはミシェル・ボルソナロの名前があり、二極化と過激化に対する同様の懸念が双方に高まっている。 右派にとってリスクはチャンスでもある。右派は左派との差別化を図り、過去の失敗から学ぶ能力を示すことができる。