投資家が中国の再開と予想よりもタカ派的な Fomc の議事録とのバランスを取る中で、世界的な金利の上昇が米国とヨーロッパの株式市場の調整につながり、アジアの指数は上昇して取引を終了し、香港は 7 月以来の最高値を記録しました。 ドルは 1 日上昇しましたが、コモディティは 1 つの方向に動くわけではなく、2 日間で 10% 近く下落した後、原油がプラスになりました。 ここでは、工業生産とプレフィックスの国庫オークションの日、シモーネ・テベットの計画と政治的議題の任務が地元の資産のダイナミクスを導くはずですが、昨日のいくつかの重要な政治家の退職は負のスパイラルを中断し、地元の資産の回復。 不安定ではあるが、このモメンタムは今日も続く可能性が高く、コモディティで最もマイナスのモメンタムを感じると予想される Ibovespa の埋蔵量がある。

アジアでは、日本の消費者の信頼度が高く、PMI が予想よりも高かったため、株式市場はさらに上昇しました。 サービス PMI (12 月): オーストラリアでは、47.6 から 47.3 ポイント (以前は 47.3 ポイント) になりました。 中国 (Caixin) では、46.7 ポイントから 48.0 ポイントになりました (予想 47.5 ポイントに対して)。 日本では、消費者信頼感指数が 12 月に 28.6 ポイントから 30.3 ポイントに上昇しました (対予想 29.1 ポイント)。 中国は1月8日から香港との国境を再開すると発表した。 デルは、2024 年までに中国での半導体生産を段階的に廃止すると発表しました。日本サービス PMI (12 月) 本日午後 9 時 30 分。

欧州では、3 回連続で高値を更新した後、最近の高値に近づいた後、Fomc のタカ派議事録の後、金利の上昇に牽引されて株式市場が下落しました。 ドイツでは、11 月の貿易黒字は 108 億ユーロ (予想 750 億ユーロ) で、輸出は 0.3% 減 (予想 0.2% に対して) で、1,351 億ユーロ (前年比 13.3%) でした。 3.3% (対-0.5% の予想)、1,244 億ユーロ (前年比 14.8%)、輸入で、今日、午前 6:30 の英国サービス PMI (12 月)、ユーロ圏 PPI (11 月) およびイタリア CPI ( 12月）午前7時

米国では、投資家が昨日の FOMC 議事録を消化したため、先物は下落し、世界的な金利への上昇圧力が戻ってきたと感じました。 Jolts によると、11 月の求人数は 1,040 万件 (予想 10.0 件) で、欠員対失業率は 1.74 でした。 産業ISMは12月に49.0から48.4ポイント（予想の48.5）に下落し、2020年6月以来の低水準となった。ニール・カシュカリ（ミネアポリス連銀の）は、それが明らかになるまで今後の会合で金利を引き上げるべきだと述べた。 インフレがピークに達したこと、最終金利が 5.40% になると予想されること、利下げはインフレが 2.0% に向かっていると FRB が確信した場合にのみ行われることなどです。

GDP と雇用が 2024 年までディスインフレになるとは予想されないという評価の中で、Fomc 議事録はタカ派のトーンで、メンバーは利上げのペースの鈍化がインフレまたは金利を下げる決意の弱さの兆候ではないという認識を避けるために深い懸念を示しています。インフレが下向きの道を進んでいるというあらゆるテーゼ。 さらに、Fomc のメンバーは、特に Fed の将来の金融政策の誤解が原因である場合、金融状況の「望ましくない緩和」を回避することが重要であると指摘しています。 今日、ADP 雇用創出 (12 月) は午前 10 時 15 分、貿易収支 (11 月) と失業保険請求 (直近 30 日) は午前 10 時 30 分、Markit Services PMI (12 月) は午前 11 時 45 分、DoE 石油在庫 (30 日) 12月) 12:30 p.m. ラパヘル ボスティック (アトランタ連銀) は午前 10 時 20 分に、ジェームズ ブラード (セントルイス連銀) は午後 2 時 20 分に発言します。

ここブラジルでは、火曜日に物議を醸した声明を撤回した政府メンバーの演説により、ニューヨーク証券取引所の暑い日と商品の急激な下落の中で、地元市場に安堵の日のためのスペースが開かれました。 105,334 ポイント (1.12%) で、Jean Paul Prates のラインでサーフィンしている Petrobras によってサポートされています。 原油価格の下落と財政リスクの認識の緩和により、DI 先物曲線は平均で約 5 ポイント低下しました。 一次産品輸出国通貨の勢いに支えられた不安定なセッションで、為替レートはほぼ横ばいで取引を終え、ドルは R$5.45 (0.01%) で取引を終えた。

製造業のコスト低下により、PPI は 11 月に 0.55% 低下し、12 か月で累積 4.4% となりました (2021 年 11 月には 29.0%)。 政治的な不確実性とワールド カップの閉鎖により、12 月のサービス PMI は 51.6 ポイントから 51.0 ポイント (前年比 -2.6%) に上昇し、複合 PMI は 49.1 ポイントで、5 月 21 日以来の低水準でした。先週の外国為替フローはマイナス 42 億ドルでした。財務では 53 億ドルが流出し、広告では 11 億ドルが流入しています。 フローは 2022 年に 96 億ドル (2021 年は 61 億ドル) の純流入で終了し、2012 年以来最高となった。車両登録 (12 月) は午前 11 時、国庫オークション (LTN および NTN-F) は午前 11 時 30 分。

Jean Paul Prates (Petrobras) は、PPI の終了は、国内価格を国際的な変動から切り離すことを意味するものではなく、市場に直接介入することはないと述べました。 インタビューで、ルイス・マリーニョ (労働党) は、FGTS の 1 周年記念撤退の終了を提案したいと考えており、立候補の解決を進める必要があると述べたが、労働者の正式化は提案しないと述べた。 ルイ・コスタ（カサ・シビル）はカルロス・ルピに反論し、年金改革を修正する提案はなかったと述べた. MDICでの就任演説で、ジェラルド・アルクミンは、国の再工業化を目的とした行動を擁護し、「ブラジルの産業界は、GDPへの参加を拡大して、その主導的な役割を緊急に再開しなければならない」と述べた。コスト」が税制改革に不可欠です。

素晴らしい木曜日！

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ニコラス・ボルソ

Nova Futura Investimentos チーフエコノミスト